Reinsurance and Double Insurance

 Q.What is Reinsurance? What is the difference between Reinsurance and Double Insurance? 


Meaning of Reinsurance 


Reinsurance refers to a type of insurance contract that is executed between two insurers regarding the same asset. The main objective of this type of insurance is to reduce additional risk for one insurer by transferring it to another insurer. 


The person who gets the original insurance is called the original insurer/ the Principal Insurer, and the person who provides the reinsurance is called the Reinsurer. 


For Example: - If Ram insures his asset worth ₹1,00,000 with Shyam Insurance Ltd., and Shyam Insurance Ltd. then takes out insurance for ₹50,000 of that same asset from Ghanshyam Insurance Ltd., then in that situation, the ₹50,000 insurance taken by Shyam Insurance Ltd. from Ghanshyam Insurance Ltd. will be called Re-insurance. 


And if in the future, Ram's property worth ₹100,000 is destroyed by fire, then in that case, Ram will receive ₹100,000 from Shyam Insurance Ltd., and Shyam Insurance Ltd. will receive ₹50,000 from Ghanshyam Insurance Ltd. on the basis of re-insurance. 


Methods of Re-Insurance 


The main methods of re-insurance are as follows: 


1. Optional Method

2. Treaty Method


1. Optional Method 


If re-insurance is done on the basis of the optional method, then in that case, the company seeking re-insurance sends a detailed report to the re-insuring company. This report mentions all important facts related to the property to be insured. After that, the re-insuring company has the option whether to do the re-insurance or not. 


2. Treaty Method 


If re-insurance is done on the basis of the treaty method In that case, the company taking reinsurance enters into an agreement with the reinsuring company that it will get a fixed period of reinsurance. After the agreement is made, the reinsuring company cannot refuse to reinsure the company that took the reinsurance. 



Meaning of Double Insurance


Meaning of double insurance is to get insurance from two or more insurance companies for one person or one thing. 


In simple words, when a person gets insurance for an asset or thing from two or more insurance companies, then in that situation, we will say that he has taken double insurance. 


For Example:  If Ram insures his property worth ₹100,000 for ₹50,000-₹50,000 from two companies, and after some time his house is destroyed by fire, then in that situation, he will recover a total amount of ₹100,000 from both companies combined. 


Difference between Double Insurance and Reinsurance 



The main differences between Re-insurance and Double Insurance are as follows: 


Re-insurance is done by an insurance company. 

Double Insurance is done by an individual. 


In Re-insurance, the insurance policy is purchased by an insurance company.


 In Double Insurance, the insurance policy is purchased by the person getting the insurance.


In Re-insurance, the insured is a company.


In Double Insurance, the insured is an individual. 




Comments

Post a Comment

Popular posts from this blog

मानवाधिकार संरक्षण अधिनियम 1993 /मानवाधिकार आयोग

Q.राष्ट्रीय मानवाधिकार आयोग की संरचना, कार्य व शक्तियों की विवेचना कीजिए। भारत में मानव अधिकार संरक्षण में आयोग ने क्या भूमिका अदा की है?  प्रस्तावना Introduction मानवाधिकार संरक्षण अधिनियम का पूरा नाम मानवाधिकार संरक्षण अधिनियम 1993 है। जो कि 28th September 1993 से सम्पूर्ण भारत में लागू होता है।  इस अधिनियम का प्रमुख उद्देश्य मानव अधिकारों के संरक्षण के लिए राष्ट्रीय मानवाधिकार आयोग, राज्य मानवाधिकार आयोग तथा मानव अधिकार न्यायालयों की स्थापना करना है। परिभाषाएं  Definitions  मानवाधिकार संरक्षण अधिनियम 1993 में दी गई प्रमुख परिभाषाएं निम्नलिखित हैं। 1.मानव अधिकार(Human rights)- मानव अधिकार संरक्षण अधिनियम, 1993 के अनुसार " मानव अधिकार से आशय ऐसे अधिकार से है जो अंतर्राष्ट्रीय प्रसंविदाओं में सम्मिलित हैं, संविधान में सम्मिलित हैं, और न्यायालयों द्वारा प्रवर्तनीय (enforceable) हैं ।". राष्ट्रीय मानवाधिकार आयोग National human rights commission राष्ट्रीय मानवाधिकार आयोग को अंग्रेजी में National human rights commission कहते हैं। जिसे संक्षेप में NHRC के नाम से भी जाना ज...
Read more

मौर्य साम्राज्य

 Q.मौर्य साम्राज्य की सामाजिक-आर्थिक विशेषताओं का वर्णन कीजिए। Answer:-चन्द्रगुप्त ने नन्दवंश के अन्तिम शासक को हराकर मौर्य वंश की स्थापना की थी। उसके पश्चात् सेल्यूलस ने भारत पर आक्रमण किया । जिसे फिर से चन्द्रगुप्त ने हरा दिया । चन्द्रगुप्त के बाद, उनका बेटा बिन्दुसार गद्दी पर बैठा। बिन्दुसार के बाद उसका बेटा अशोक सम्राट बना। चन्द्रगुप्त मौर्य ने जो साम्राज्य स्थापित किया था उसमें से कलिंग स्वतंत्र हो गया था अतः अब अशोक के समाने सबसे बड़ी चुनौती कलिंग को जीतना था। जिसके लिए उसने कलिंग का युद्ध लड़ा। जिसमें  वह बहुत बुरी तरह से हारा । उसके बाद उसने यह तय किया कि वह भविष्य में कोई युद्ध नहीं लड़ेगा। क्योंकि इस युद्ध में उसके लाखों लोग मारे गए थे और लाखों लोगों को बंदी बनाया गया था। इसके पश्चात अशोक ने अपने राज्य में जगह-जगह पर लम्बे लम्बे  खम्भे गड़वाए। और इन खम्भों पर वहाँ के अधिकारियों व लोगों के लिए अपने संदेश भी खुदवाए ताकि लोग उसकी बातों पर ध्यान दे सकें। खम्बों पर खुदे उसके संदेशों से हम अशोक के समय की कई बातें जान सकते हैं। उसने लिखवाया कि 'हर किस्म के लोगों ...
Read more

किशोर अपचारिता / बाल अपराध (Juvenile delinquency)

बाल अपराध का अर्थ बाल अपराध एक बालक द्वारा किया गया अवैधानिक कृत्य तथा लोक दोष है जिससे समाज को आघात पहुँचता है और विधि द्वारा दंडनीय होता है। ध्यान देने योग्य बात यह है कि बालक अधिनियम 1960 के अंतर्गत 16 वर्ष से कम आयु के लड़के और 18 वर्ष से कम आयु की लड़की को बालक माना गया है। बाल अपराध के कारण बाल अपराध के प्रमुख कारण निम्नलिखित हैं: 1. पारिवारिक कारण :- बच्चे पर परिवार का सबसे अधिक प्रभाव पड़ता है क्योंकि जिन बच्चों के परिवार विघटित, अर्ध-विघटित, अनैतिक वातावरण के साथ-साथ मनोरंजन की कमी वाले होते हैं, उन परिवारों के बच्चे अक्सर अपराधों में अग्रसर हो जाते हैं। A.विघटित घर:-जिन बच्चों के परिवार विघटित होते हैं, उन परिवारों के बच्चे अक्सर अपराधों की ओर अग्रसर हो जाते हैं। B.अर्धविघटित घर:- जिन बच्चों के परिवार अर्धविघटित होते हैं, उन परिवारों के बच्चे अक्सर अपराधों की ओर अग्रसर हो जाते हैं। C.अनैतिक वातावरण:- जिन बच्चों के परिवार अनैतिक वातावरण वाले होते हैं, उन परिवारों के बच्चे अक्सर अपराधों की ओर अग्रसर हो जाते हैं। D. माता-पिता द्वारा उपेक्षा किया जाना:- जिन बच्चों के माता-पिता बच्चो...
Read more